Formula del fattore di sconto in excel
Il prospetto dei flussi di cassa di un rendiconto finanziario fa molta luce sul movimento della liquidità in entrata e in uscita da un’azienda e mostra quanto bene un’azienda gestisce la propria posizione di cassa. Il free cash flow (FCF) è una delle misure più importanti ricavate dal rendiconto finanziario.
Il free cash flow viene utilizzato nell’analisi fondamentale per misurare la quantità di liquidità generata da una società, dopo aver contabilizzato le spese di capitale. Per calcolare il FCF di un’azienda, occorre fare riferimento al suo bilancio e sottrarre le spese in conto capitale dal flusso di cassa totale derivante dalle attività operative.
Microsoft Excel è uno strumento completo e facile da usare per calcolare diverse formule e per qualsiasi altro lavoro di calcolo in generale. Di seguito, vediamo come calcolare il free cash flow in Excel e come effettuare confronti con altre aziende.
Ad esempio, secondo il rendiconto del flusso di cassa per l’anno fiscale conclusosi il 26 settembre 2020, Apple Incorporated ha registrato un flusso di cassa totale da attività operative di 80,67 miliardi di dollari. Nello stesso periodo Apple ha registrato spese in conto capitale per 7,31 miliardi di dollari.
I flussi di cassa negativi di Irr eccellono
Il fattore di sconto può essere considerato come un fattore di conversione per i calcoli del valore temporale del denaro. La tabella dei fattori di sconto riportata di seguito fornisce sia le formule matematiche che le funzioni Excel utilizzate per convertire tra valore attuale (P), valore futuro (F), importo a gradiente uniforme (G) e importo a serie o rendita uniforme (A).
Il calcolo del valore temporale del denaro si basa sul principio che i fondi investiti in un investimento sicuro maturano interessi nel tempo. Il principio della capitalizzazione afferma che se abbiamo $P da investire ora, il valore futuro aumenterà a $F=$P*(1+i)n dopo n anni, dove i è il tasso di interesse annuo effettivo.
La formula di sconto può essere scritta come P=F*(P/F,i%,n), dove (P/F,i%,n) è il simbolo utilizzato per definire il fattore di sconto. Per convertire il valore futuro nel valore attuale equivalente, è sufficiente moltiplicare il valore futuro per il fattore di sconto.
In passato, era comune fare riferimento a una tabella dei fattori di sconto per trovare il numero necessario a effettuare una conversione del valore temporale del denaro. Con l’uso di calcolatrici e fogli di calcolo, la tecnica di ricerca della tabella è praticamente obsoleta.
Modello Dcf excel
In soldoni, il denaro contante. Osservate il vostro flusso di cassa, ovvero ciò che entra e ciò che esce dalla vostra azienda. Il flusso di cassa positivo è la misura della liquidità in entrata (vendite, interessi attivi, emissioni di azioni e così via), mentre il flusso di cassa negativo è la misura della liquidità in uscita (acquisti, salari, tasse e così via). Il flusso di cassa netto è la differenza tra il flusso di cassa positivo e il flusso di cassa negativo e risponde alla più fondamentale delle domande aziendali: Quanti soldi sono rimasti in cassa?
Mio padre una volta mi disse: “Figliolo, è meglio avere i soldi il prima possibile e tenerli il più a lungo possibile”. Più tardi nella vita ho imparato il perché. Il denaro può essere investito a un tasso d’interesse composto, il che significa che il vostro denaro può farvi guadagnare di più, e anche di più. In altre parole, il momento in cui il denaro esce o entra è importante quanto la quantità di denaro che esce o entra.
Esistono due metodi finanziari che possono aiutarvi a rispondere a tutte queste domande: il valore attuale netto (VAN) e il tasso interno di rendimento (TIR). Sia il VAN che il TIR vengono definiti metodi di attualizzazione dei flussi di cassa perché tengono conto del valore temporale del denaro nella valutazione del progetto di investimento di capitale. Sia il VAN che il TIR si basano su una serie di pagamenti futuri (flusso di cassa negativo), entrate (flusso di cassa positivo), perdite (flusso di cassa negativo) o “non guadagni” (flusso di cassa nullo).
Formula del flusso di cassa futuro
Dovete calcolare il valore attuale dei flussi di cassa futuri o valutare due opzioni che avranno un impatto sul vostro flusso di cassa per molti anni? Excel è un ottimo strumento per farlo e qui di seguito vi mostrerò come potete facilmente impostare un modello per calcolare il flusso di cassa scontato che potete regolare in base alle variazioni del tasso di sconto e del flusso di cassa. Se non volete creare il vostro modello, potete scaricare il mio in fondo a questo post.
Per calcolare il valore attuale del flusso di cassa futuro, è necessario sapere quale tasso di sconto utilizzare. Si può utilizzare il tasso che si può guadagnare con un investimento tipico. Ad esempio, se investite in azioni e ritenete di poter guadagnare in media il 5% all’anno, potreste utilizzare questo tasso di sconto. Se volete essere più prudenti, potreste utilizzare un tasso del 2%. Di seguito, vedrete come il tasso di sconto può avere un grande impatto sui vostri calcoli.
Infatti, quando si calcola il valore attuale di oggi, si deve utilizzare il tasso di sconto per riportare il valore futuro a quello che varrebbe oggi. Ad esempio, supponiamo di dover ricevere un pagamento di 10.000 dollari tra un anno e che il tasso di sconto sia del 5%. Un modo semplice per calcolarlo è il seguente: