Rendimento per chiamata excel
Costruire le proprie finanze personali e aziendali richiede una pianificazione accurata. Uno dei fattori più importanti per il successo è capire quanto un investimento fatto oggi crescerà in futuro. Questo si chiama valore futuro dell’investimento e questa esercitazione vi insegnerà come calcolarlo in Excel.
Il valore futuro (FV) è una delle metriche chiave della pianificazione finanziaria che definisce il valore di un’attività corrente nel futuro. In altre parole, il FV misura quanto varrà una determinata somma di denaro in un momento specifico del futuro.
Normalmente, il calcolo del FV si basa su un tasso di crescita anticipato, o tasso di rendimento. Quando il denaro è depositato in un conto di risparmio con un tasso di interesse predefinito, la determinazione del valore futuro è abbastanza facile. Il FV degli investimenti in azioni, obbligazioni o altri titoli può essere difficile da calcolare con precisione a causa della volatilità del tasso di rendimento.
Questo esempio mostra come utilizzare la funzione FV di Excel nella sua forma più semplice per calcolare il valore futuro, dato un tasso di interesse periodico, il numero totale di periodi e un importo di pagamento costante per periodo.
Calcolo del rendimento delle obbligazioni
Un’obbligazione è un tipo di contratto di prestito tra un emittente (il venditore dell’obbligazione) e un possessore (l’acquirente di un’obbligazione). L’emittente prende in prestito o contrae un debito che deve essere rimborsato interamente al “valore nominale” alla scadenza (cioè quando il contratto termina). Nel frattempo, il detentore di questo debito riceve pagamenti di interessi (cedole) basati sul flusso di cassa determinato da una formula di rendita. Dal punto di vista dell’emittente, questi pagamenti in contanti fanno parte del costo del prestito, mentre dal punto di vista del detentore, si tratta di un vantaggio derivante dall’acquisto dell’obbligazione.
Il valore attuale (PV) di un’obbligazione rappresenta la somma di tutti i flussi di cassa futuri di quel contratto fino alla sua scadenza con il rimborso completo del valore nominale. Per determinare questo valore – in altre parole, il valore di un’obbligazione oggi per un capitale fisso (valore nominale) da rimborsare in futuro in qualsiasi momento prestabilito – possiamo utilizzare un foglio di calcolo di Microsoft Excel.
\begin{aligned} &\text{Valore dell’obbligazione} = \sum_{ p = 1 } ^ {n} \text{PVI}_n + \text{PVP} \\ &textbf{dove:} \\ &n = \text{Numero di pagamenti futuri di interessi} \\ &\text{PVI}_n = \text{valore attuale dei futuri pagamenti di interessi} \\ &\text{PVP} = \text{valore nominale del capitale} \code(0144)\code(0144)\code(0144)\code(0144)\code(0144)\code(0144)\}
Modello di calcolatore del prezzo delle obbligazioni in excel
Che cos’è la valutazione delle obbligazioni? Le obbligazioni sono contratti di debito che richiedono al mutuatario di pagare un determinato interesse al mutuante. Il valore dell’obbligazione è il prezzo che un investitore pagherebbe a un altro per acquistare l’obbligazione. La valutazione delle obbligazioni è un processo di determinazione del prezzo equo di mercato dell’obbligazione basato su fattori quali i tassi di interesse, i pagamenti delle obbligazioni e i periodi di tempo. Il metodo dei flussi di cassa scontati è uno dei metodi più utilizzati per valutare un’obbligazione. In questo metodo, i flussi di cassa ricevuti dall’obbligazione (cioè la cedola e il valore nominale) vengono scontati al tasso di mercato. Quindi il valore attuale di tutti i flussi di cassa viene sommato per ottenere il valore dell’obbligazione. Il tasso di mercato è determinato dal rischio dell’obbligazione ed è lo stesso per obbligazioni con rischi simili. Il modello dei flussi di cassa scontati utilizza diverse variabili per calcolare il prezzo dell’obbligazione. Queste variabili influenzano il valore dell’obbligazione. Le variabili che influenzano il valore dell’obbligazione includono:
Per esempio, trovate il valore attuale di un’obbligazione con cedola annuale del 5%, con un nominale di 1.000 dollari, 5 anni alla scadenza e un tasso di sconto del 6%. Dovete risolvere questo problema da soli, ma la soluzione è fornita di seguito in modo che possiate controllare il vostro lavoro.
Calcolatore di obbligazioni
Il valore di un’attività è il valore attuale dei suoi flussi di cassa. In questo esempio utilizziamo la funzione PV per calcolare il valore attuale dei 6 pagamenti uguali più il rimborso di 1.000 dollari che avverrà alla scadenza dell’obbligazione. La funzione PV si configura come segue:
Nell’esempio precedente, è relativamente semplice trovare il valore di un’obbligazione alla data di pagamento della cedola con la funzione PV. Trovare il valore di un’obbligazione tra le date di pagamento delle cedole è più complesso perché l’interesse non si compone tra un pagamento e l’altro. La funzione PREZZO può essere utilizzata per calcolare il “prezzo pulito” di un’obbligazione in qualsiasi data.
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