Approccio al reddito
La valutazione aziendale è la base di qualsiasi futura vendita o acquisizione di un’azienda. Gli investitori e gli analisti utilizzano diversi modelli di valutazione delle startup per stimare il valore di un’azienda, che può variare drasticamente in base alle cifre e alle ipotesi coinvolte.
I modelli di valutazione in Excel sono alcuni dei formati comunemente utilizzati e forniscono ai fondatori e agli investitori un’idea generale del valore dell’azienda. Diamo una breve occhiata ad alcuni modelli di valutazione delle startup.
La valutazione delle startup può essere complicata, soprattutto nelle fasi precedenti alla creazione di un’impresa. I modelli di valutazione delle startup utilizzati in questa fase devono basarsi su ipotesi. Nonostante questa limitazione, l’importanza della valutazione non può essere trascurata. Ogni startup ha bisogno di fondi per crescere ed espandersi e una valutazione affidabile è l’unico modo per stimare il valore dell’azienda. È solo sulla base di questo calcolo che gli investitori valutano le proposte di finanziamento. In questa sezione discutiamo alcuni dei metodi di valutazione più comuni utilizzati per le startup.
Quali sono i 3 metodi per valutare un’azienda?
Approcci di valutazione aziendale
Per la valutazione di un’azienda in continuità aziendale, gli operatori del settore utilizzano tre tecniche di valutazione principali: (1) analisi DCF, (2) analisi di aziende comparabili e (3) transazioni precedenti.
Quali sono le 7 fasi del processo di valutazione?
Queste fasi comprendono (1) scegliere liberamente; (2) scegliere tra alternative; (3) scegliere dopo aver considerato attentamente le conseguenze di ogni alternativa; (4) apprezzare e apprezzare; (5) affermare; (6) agire in base alle scelte; e (7) ripetere (Raths et al. 1987, pp. 199-200).
Qual è il miglior metodo di valutazione aziendale?
Flussi di cassa attualizzati
Questa tecnica è evidenziata nel Leading with Finance come il gold standard della valutazione. L’analisi dei flussi di cassa scontati è il processo di stima del valore di un’azienda o di un investimento in base al denaro, o ai flussi di cassa, che si prevede genererà in futuro.
Flusso di cassa attualizzato
– Uno dei compiti in cui probabilmente ci si imbatte quando si cerca di costruire un modello finanziario è la necessità di valutare l’azienda. A tal fine è necessario determinare quali saranno i flussi di cassa dell’azienda. Ora, questo sembra abbastanza semplice, giusto? Basterebbe guardare il rendiconto dei flussi di cassa. Ma in realtà è un po’ più complicato di quanto si possa pensare. Sono nel file Excel 04_02_Begin. Abbiamo qui il nostro modello finanziario a tre stati, e mi sono concentrato sul rendiconto dei flussi di cassa e sulle varie ipotesi nel tempo. Per valutare il valore di questa azienda, dobbiamo determinare il flusso di cassa libero dell’azienda. Il flusso di cassa libero sarà determinato dalla liquidità derivante dalle operazioni dell’azienda, meno quello che l’azienda pensa di dover spendere per le spese in conto capitale. Questa è una delle ipotesi che spesso dobbiamo fare per costruire un modello di valutazione efficace. In questo caso, quindi, l’azienda prevede…
Valore d’impresa
Gli indici di valutazione misurano il valore del capitale comune. In genere indicano il valore intrinseco per 1 azione comune di un’azienda in circolazione. Utilizzando lo stato patrimoniale e il conto economico di un’azienda, si possono facilmente calcolare i suoi indici di valutazione.
Il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario sono tre parti interconnesse. Il conto economico alimenta il reddito netto sul lato delle passività e del patrimonio netto dello stato patrimoniale. Allo stesso tempo, otteniamo la liquidità (un’attività) sommando il risultato finale del rendiconto finanziario con quello dell’anno precedente…
Il rendiconto dei flussi di cassa mostra come un’azienda ha generato e speso liquidità in un determinato periodo di tempo. Una verità importante che viene spesso trascurata dai titolari di aziende inesperte è che il profitto non equivale alla liquidità. Ogni imprenditore e manager deve avere un’idea chiara dei flussi di cassa…
Se il rendiconto finanziario mostra la redditività di un’azienda in un determinato periodo di tempo, possiamo dire che lo stato patrimoniale è una fotografia momentanea della condizione dell’azienda al momento della preparazione. Lo stato patrimoniale mostra ciò che un’azienda possiede (attività) e ciò che deve (passività)…
Modello di valutazione di una startup in excel
La valutazione aziendale è un modo per determinare il valore attuale di un’azienda, che può essere utile in diverse situazioni. Ad esempio: vendita di un’azienda, M&A, valutazione di un’azienda, ecc. Gli approcci più comuni sono il metodo dei costi, il metodo del mercato (approccio relativo; comps) e il metodo intrinseco (DCF).
Quando si valuta un’azienda in continuità aziendale, esistono tre metodi di valutazione principali: l’analisi DCF, l’analisi delle società comparabili e le transazioni precedenti. Questi metodi sono generalmente impiegati nell’investment banking, nella ricerca azionaria, nel private equity, nelle fusioni e acquisizioni (M&A), nei leveraged buyout (LBO) e in altri settori della finanza. La valutazione aiuta gli analisti a decidere il valore dell’azienda. L’azienda potrebbe essere sottovalutata o sopravvalutata dal mercato.
Certamente, la valutazione gioca un ruolo importante, soprattutto per ottenere il valore equo di un titolo, che aiuta l’acquirente a determinare se comprare o aiutare il venditore a vendere. Come tutti sappiamo, gli scambi avvengono quando acquirenti e venditori si incontrano per portare a termine la compravendita. Prima di affrontare l’argomento “Metodi di valutazione nei modelli finanziari”, cerchiamo di capire il termine valore intrinseco. Il valore intrinseco viene utilizzato per misurare il valore delle attività. Questa misura si ottiene utilizzando un calcolo oggettivo o un modello finanziario complesso.