Esempio di calcolo dell’avviamento
Assegnare un valore numerico all’avviamento può essere difficile. Tuttavia, la necessità di determinare l’avviamento si presenta spesso quando un’azienda acquista un’altra impresa, una filiale di un’altra azienda o un aspetto intangibile dell’attività di quell’azienda. Esistono due modi diversi per calcolare l’avviamento.
Il concetto di avviamento negli affari commerciali risale ad almeno un secolo fa. Una delle prime definizioni è apparsa nell’Halsbury’s Laws of England, un’enciclopedia completa che risale al 1907. L’attuale Halsbury’s (4a edizione, Vol. 35), afferma che:
“L’avviamento di un’azienda è l’intero vantaggio della reputazione e del legame con i clienti insieme alle circostanze, di abitudine o meno, che tendono a rendere permanente tale legame. Rappresenta, in relazione a qualsiasi attività o prodotto commerciale, il valore dell’attrazione che il nome e la reputazione esercitano sui clienti”.
Oggi, nell’elencare l’avviamento nei bilanci, i contabili si affidano ai termini più prosaici e limitati degli International Financial Reporting Standards (IFRS). Lo IAS 38, “Attività immateriali”, non consente di riconoscere l’avviamento creato internamente (marchi generati internamente, testate, titoli editoriali, elenchi di clienti e oggetti simili nella sostanza). L’unica forma di avviamento accettata è quella acquisita esternamente, attraverso aggregazioni aziendali, acquisti o acquisizioni.
Come calcolare l’avviamento al momento del consolidamento
L’avviamento è un’attività immateriale che sorge quando un’azienda viene acquisita da un’altra. Il prezzo di acquisto di un’azienda spesso supera il suo valore contabile. Il divario tra il prezzo di acquisto e il valore contabile di un’azienda è noto come avviamento. La contabilizzazione dell’avviamento è importante per mantenere in equilibrio i libri contabili della società madre.
Per calcolare l’avviamento, il fair value delle attività e delle passività dell’azienda acquisita viene sommato al fair value delle attività e delle passività dell’azienda. L’eccedenza del prezzo rispetto al valore equo delle attività nette identificabili si chiama avviamento.
I principi contabili generalmente accettati (GAAP) prevedono che l’avviamento venga registrato solo quando viene acquistata un’intera azienda o un segmento aziendale. Per registrarlo e riportarlo come attività immateriale nel bilancio, è necessario che vi sia una cifra effettiva o un importo in dollari.
Come valutare l’avviamento nella vendita di un’azienda
L’avviamento è un costrutto contabile che esiste perché gli acquirenti spesso pagano più del patrimonio netto comune nei bilanci dei venditori quando li acquisiscono in operazioni di fusione e acquisizione, il che causa uno squilibrio del bilancio combinato.
Pertanto, se gli stabilimenti, i terreni, le scorte, ecc. di un venditore valgono più o meno del loro valore di bilancio, devono essere rettificati e tali rettifiche influiscono anche sul calcolo dell’avviamento.
Se una voce aumenta le Attività o riduce gli L&E, significa che è necessario meno Avviamento per aumentare le Attività, quindi sottraiamo quella voce. Questo spiega perché sottraiamo le svalutazioni delle attività e le svalutazioni delle passività, come le DTL che vengono eliminate.
Per esempio, se state acquisendo un’azienda di software in forte crescita, potreste guardare a un’operazione come l’acquisizione di Trello da parte di Atlassian per un valore di 384 milioni di dollari e usare come riferimento le percentuali allocate alle Altre attività immateriali e alle altre voci.
L’avviamento rappresentava circa il 75% del prezzo di acquisto del capitale e non c’è stata alcuna svalutazione di PP&E, quindi potreste puntare a percentuali simili se state completando il processo di allocazione del prezzo di acquisto per un’operazione simile.
Come calcolare l’avviamento di una società di persone
L’IFRS 3, Aggregazioni aziendali, è stato emesso nel gennaio 2008 come seconda fase di un progetto congiunto con il Financial Accounting Standards Board (FASB), l’ente statunitense che stabilisce gli standard, ed è stato concepito per migliorare l’informativa finanziaria e la convergenza internazionale in questo settore. Lo standard ha comportato anche modifiche minori allo IAS 27, Bilancio consolidato e separato. I requisiti dell’IFRS 3 rivisto sono esaminabili da dicembre 2008. Questo articolo si riferisce alla rilevanza dell’IFRS 3 per il Paper F7, Financial Reporting.
Questo articolo è interessante anche per i candidati che studiano i paper con sede nel Regno Unito, in quanto secondo la normativa britannica l’avviamento consolidato è calcolato utilizzando la quota proporzionale della partecipazione di minoranza (NCI) delle attività nette identificabili della controllata (di seguito il metodo (ii)).
L’IFRS 3 definisce il corrispettivo potenziale come: ‘Di solito, un’obbligazione dell’acquirente a trasferire ulteriori attività o partecipazioni ai precedenti proprietari di un’acquisita come parte dello scambio per il controllo dell’acquisita se si verificano determinati eventi futuri o se si verificano condizioni. Tuttavia, il corrispettivo potenziale può anche dare all’acquirente il diritto alla restituzione del corrispettivo precedentemente trasferito se si verificano determinate condizioni” (si tratterebbe di un’attività).