Funzione pv excel
Il Dipartimento del Tesoro, dipendente dal Ministero dell’Economia e delle Finanze, si occupa dell’emissione e della gestione del debito pubblico italiano. All’interno della struttura del Tesoro, la Direzione II emette titoli di Stato, conduce la gestione del debito corrente e interagisce con gli operatori di mercato.
BTP (Buoni del Tesoro / BTP italiani) – titoli a cedola classica, buoni del tesoro italiani con scadenza a 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30 e 50 anni. Il principale benchmark del mercato è il titolo italiano a 10 anni.
BTP Italia (Buoni del Tesoro indicizzati all’inflazione italiana) – Buoni del Tesoro italiani legati all’inflazione in Italia e creati appositamente per gli investitori retail. Sia il pagamento della cedola che il pagamento nominale sono legati all’indice nazionale FOI, “Prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati”.
I titoli di Stato italiani vengono solitamente distribuiti attraverso un’asta pubblica, un consorzio di collocamento e piattaforme elettroniche di negoziazione. Il Tesoro distribuisce solitamente i titoli di Stato tramite aste di titoli italiani, con solo occasionali distribuzioni primarie tramite sindacati. Con l’introduzione della tipologia BTP Italia, il Tesoro ha iniziato a effettuare distribuzioni anche attraverso la piattaforma di scambio italiana.
Calcolatrice Ytm
Nel valutare la redditività delle obbligazioni, gli analisti utilizzano un concetto chiamato rendimento per determinare la quantità di reddito che un investimento prevede di generare ogni anno. Il rendimento è prospettico e non deve essere confuso con il tasso di rendimento, che si riferisce ai guadagni realizzati.
Per calcolare il rendimento attuale di un’obbligazione in Microsoft Excel, inserire il valore dell’obbligazione, il tasso cedolare e il prezzo dell’obbligazione in celle adiacenti (ad esempio, da A1 ad A3). Nella cella A4, inserire la formula “= A1 * A2 / A3” per ottenere il rendimento attuale dell’obbligazione. Tuttavia, poiché il prezzo di un’obbligazione cambia nel tempo, il suo rendimento attuale varia. Gli analisti utilizzano spesso un calcolo molto più complesso, chiamato rendimento a scadenza (YTM), per determinare il rendimento totale atteso dell’obbligazione, compresi eventuali guadagni o perdite in conto capitale dovuti alla fluttuazione del prezzo.
Inserite tutte le informazioni nelle celle da A1 a A7. Se si omette la base del conteggio dei giorni, i dati saranno presenti solo nelle celle da A1 a A6. Nella prossima cella disponibile, inserite la formula =YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) per ottenere l’YTM dell’obbligazione. Una formula che ometta la base del conteggio dei giorni non includerà la voce A7.
Rendimento a scadenza
Il Dipartimento del Tesoro, dipendente dal Ministero dell’Economia e delle Finanze, si occupa dell’emissione e della gestione del debito pubblico italiano. All’interno della struttura del Tesoro, la Direzione II emette titoli di Stato, conduce la gestione del debito corrente e interagisce con gli operatori di mercato.
BTP (Buoni del Tesoro / BTP italiani) – titoli a cedola classica, buoni del tesoro italiani con scadenza a 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30 e 50 anni. Il principale benchmark del mercato è il titolo italiano a 10 anni.
BTP Italia (Buoni del Tesoro indicizzati all’inflazione italiana) – Buoni del Tesoro italiani legati all’inflazione in Italia e creati appositamente per gli investitori retail. Sia il pagamento della cedola che il pagamento nominale sono legati all’indice nazionale FOI, “Prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati”.
I titoli di Stato italiani vengono solitamente distribuiti attraverso un’asta pubblica, un consorzio di collocamento e piattaforme elettroniche di negoziazione. Il Tesoro distribuisce solitamente i titoli di Stato tramite aste di titoli italiani, con solo occasionali distribuzioni primarie tramite sindacati. Con l’introduzione della tipologia BTP Italia, il Tesoro ha iniziato a effettuare distribuzioni anche attraverso la piattaforma di scambio italiana.
Formula del rendimento obbligazionario
Capire il rendimento a scadenza (YTM) di un’obbligazione è un compito essenziale per gli investitori a reddito fisso. Ma per comprendere appieno l’YTM, dobbiamo prima discutere come si prezzano le obbligazioni in generale. Il prezzo di un’obbligazione tradizionale è determinato combinando il valore attuale di tutti i futuri pagamenti di interessi (flussi di cassa), con il rimborso del capitale (il valore nominale o par value) dell’obbligazione alla scadenza.
Il tasso utilizzato per attualizzare questi flussi di cassa e il capitale è chiamato “tasso di rendimento richiesto”, ovvero il tasso di rendimento richiesto dagli investitori che soppesano i rischi associati all’investimento.
\begin{aligned} &\text{PV} = \frac { \text{P} }{ ( 1 + r ) ^ 1 } + \frac { \text{P} }{ ( 1 + r ) ^ 2 } + \cdots + \text{P} + \frac { \text{Principal} }{ ( 1 + r ) ^ n } \\ &\textbf{dove:} \code(01)\text{PV} = \text{valore attuale dell’obbligazione} \per il valore nominale \´div ´numero di´´pagamenti all’anno´´. \\ &r = ´´tasso di rendimento richiesto´´. \div \text{numero di pagamenti} \\ &testo{di pagamenti all’anno} \\ &n = ´´Principale´´ = ´´valore nominale dell’obbligazione´´. \\ &n = ´numero di anni fino alla scadenza} \\ ´fine{aligned}