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La duration di Macaulay può essere vista come il punto di equilibrio economico di un gruppo di flussi di cassa. Un altro modo di interpretare la statistica è che si tratta del numero medio ponderato di anni in cui un investitore deve mantenere una posizione nell’obbligazione fino a quando il valore attuale dei flussi di cassa dell’obbligazione è uguale all’importo pagato per l’obbligazione.
In termini più semplici, la durata di Macaulay è il tempo che un investitore impiegherebbe per recuperare tutto il denaro investito nell’obbligazione attraverso gli interessi periodici e il rimborso del capitale. La duration di Macaulay si misura in anni e rappresenta la duration di un fondo di debito, che non è altro che la media ponderata della duration di Macaulay dei titoli di debito in portafoglio.
Il prezzo, la scadenza, la cedola e il rendimento a scadenza di un’obbligazione concorrono al calcolo della duration. A parità di condizioni, all’aumentare della scadenza aumenta la duration. Quando la cedola di un’obbligazione aumenta, la sua duration diminuisce. Quando i tassi di interesse aumentano, la duration diminuisce e la sensibilità dell’obbligazione a ulteriori aumenti dei tassi di interesse si riduce. Altri fattori, come la presenza di un fondo di ammortamento, un rimborso anticipato programmato prima della scadenza e clausole di call, possono ridurre la duration di un’obbligazione.
Come si calcola il tasso zero coupon?
Di seguito è riportata la formula per il calcolo del valore attuale di un’obbligazione zero coupon: Prezzo = M / (1 + r)^n dove M = data di scadenza r = tasso di interesse n = numero di anni fino alla scadenza Se un investitore desidera ottenere un rendimento del 4% su un’obbligazione del valore nominale di 10.000 dollari con scadenza a 2 anni, sarà disposto a pagare: 10.000 dollari / (1 …
Come si calcola il rendimento attuale di un’obbligazione a cedola zero?
Formula del rendimento a scadenza (YTM) delle obbligazioni zero coupon
Per calcolare il rendimento a scadenza (YTM) di un’obbligazione zero coupon, occorre innanzitutto dividere il valore nominale (FV) dell’obbligazione per il valore attuale (PV). Il risultato viene poi elevato alla potenza di uno e diviso per il numero di periodi di capitalizzazione.
Ytm di un’obbligazione zero coupon
Le obbligazioni si riferiscono essenzialmente a un contratto tra un investitore e un mutuatario. Si tratta di un tipo di prestito da rimborsare alla fine del periodo di scadenza. Alcune obbligazioni hanno cedole annuali o semestrali, che sono fondamentalmente pagamenti di interessi predeterminati. Queste cedole sono sostenute come costo aggiuntivo del prestito e vengono pagate agli investitori su base regolare fino alla scadenza dell’obbligazione.
Il prezzo dell’obbligazione è il valore attuale scontato di un flusso di cassa futuro. In termini semplici, il prezzo di un’obbligazione è la somma del valore attuale del pagamento del capitale e degli interessi. Per calcolare il prezzo dell’obbligazione, possiamo utilizzare la funzione PV.
Nella maggior parte dei casi, il problema da risolvere sarà più complesso della semplice applicazione di una formula o di una funzione. Se volete risparmiare ore di ricerca e frustrazione, provate il nostro servizio Excelchat dal vivo! I nostri esperti di Excel sono disponibili 24 ore su 24, 7 giorni su 7, per rispondere a qualsiasi domanda su Excel. Garantiamo una connessione entro 30 secondi e una soluzione personalizzata entro 20 minuti.
Come calcolare il tasso di cedola in excel
Cos’è un’obbligazione zero coupon? Un’obbligazione è uno strumento di debito emesso dal governo o da una società. Promette di effettuare pagamenti di routine (cedole) al possessore. Un’obbligazione zero-coupon, come dice il nome, non paga alcuna cedola (interesse). Quindi, perché le persone dovrebbero acquistare un’obbligazione a cedola zero? Fondamentalmente, l’obbligazione viene venduta con uno sconto significativo rispetto al suo valore nominale. Il valore di negoziazione aumenta man mano che l’obbligazione si avvicina alla data di priorità. La data di priorità è la data in cui il valore nominale dell’obbligazione sarà pagabile. A quella data, l’obbligazione pagherà l’intero valore nominale. Per questo motivo, le obbligazioni zero-coupon sono spesso definite obbligazioni a scadenza. Molte obbligazioni zero-coupon sono vendute a queste condizioni. In altri casi, una normale obbligazione societaria viene privata del pagamento degli interessi da parte della società che l’ha emessa. Le obbligazioni vengono recuperate e riconfezionate come obbligazioni zero-coupon.
Calcolo rendimento zero coupon excel online
Una delle variabili chiave nella scelta di un investimento è il tasso di rendimento atteso. Cerchiamo di trovare le attività che presentano la migliore combinazione di rischio e rendimento. In questa sezione vedremo come calcolare il tasso di rendimento di un investimento obbligazionario. Se vi sentite a vostro agio nell’utilizzo delle funzioni integrate del valore temporale, il compito sarà semplice. In caso contrario, dovreste prima consultare le mie esercitazioni su Microsoft Excel come calcolatore finanziario.
È possibile scaricare il foglio di calcolo che accompagna questa esercitazione o crearne uno proprio durante la lettura. Poiché utilizzeremo lo stesso esempio del mio tutorial sul calcolo dei valori delle obbligazioni con Microsoft Excel, il foglio di calcolo è lo stesso.
Di seguito, esamineremo ciascuno di essi in modo specifico. Nel tutorial sulla valutazione delle obbligazioni abbiamo utilizzato un esempio di obbligazione che riproporremo qui. L’obbligazione ha un valore nominale di 1.000 dollari, un tasso cedolare dell’8% annuo pagato semestralmente e una scadenza di tre anni. Abbiamo scoperto che il valore attuale dell’obbligazione è di 961,63 dollari. Per semplicità, assumeremo che il prezzo di mercato attuale dell’obbligazione sia uguale al valore. (È bene sapere che il valore intrinseco e il prezzo di mercato sono concetti diversi, anche se correlati).